2016.10.31

基本面分析：

在上周五的外汇市场上，美元呈破位下跌的走势。美元指数最高上涨到98.97，最低下跌到98.24，收盘在98.35。欧元/美元最高上涨到1.0991，最低下跌到1.0893，收盘在1.0977。

美国联邦调查局(FBI)局长上周五在一封信件中表示，FBI将重启对民主党候选人希拉里邮件调查，以决定这些邮件是否包含秘密信息。他补充称，还不清楚这些新材料的重要性。消息人士称新邮件与维基泄密和克林顿基金无关，也不清楚是否来自希拉里本人，FBI将展开相关调查。目前距离美国总统大选只有10天，此事或有机会影响选举，消息传出后美元兑一揽子货币一度急跌。。

这一报导给美国总统大选增添了新插曲，而此时距离11月8日大选仅剩下11天。美元兑主要货币下跌，主要因为大选结果重新出现不确定性，而之前交易员大多预计希拉里将获胜。市场倾向于认为希拉里当选后情况将保持不变，而如果共和党总统候选人特朗普获胜，会给美国外交政策、国际贸易或者国内经济带来更多不确定性。没有人怀疑，如果调查一直进行下去的话，会大大增加希拉里选情的复杂性。

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英国9月央行抵押贷款许可(万人)

欧元区10月CPI年率初值

欧元区第三季度GDP年率初值

美国9月个人支出月率

美国9月核心PCE物价指数月率

美国9月核心PCE物价指数年率

美国10月芝加哥PMI

美国10月达拉斯联储商业活动指数

2016.10.28

基本面分析：

在周四的外汇市场上，美元呈探底回升的走势。美元指数最高上涨到99.03，最低下跌到98.50，收盘在98.89。欧元/美元最高上涨到1.0942，最低下跌到1.0883，收盘在1.0902。

 美国公布的耐用品订单、初请以及成屋销售数据表现良莠不齐，美元指数震荡回升，再度站上99关口。继美联储政策制定者的一系列鹰派言论后，市场当前预计美联储12月加息的概率为78%。这一预期驱使美元本周兑一篮子货币攀升至9个月高位。美元兑日元也触及三个月高位105.34的三个月高位，最新上涨0.75%。因预计美联储将于12月升息，美债收益率上涨，这驱动了美元兑日元上涨。美债收益率盘中升至大约五个月高位。欧元兑美元下跌0.06%，在上午交易中曾上涨0.3%，至1.0942美元的盘中高位。欧元兑美元本月已经下跌了约3%，势将录得近一年来的最差月度表现。人们预计联储会升息，很可能在12月，也许2017年会进一步升息，市场对持有美元和遇高抛出欧元感到放心。

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瑞士10月KOF经济领先指标

欧元区10月经济景气指数

欧元区10月工业景气指数

欧元区10月消费者信心指数终值

德国10月CPI月率初值

美国第三季度实际GDP年化季率初值

美国第三季度实际个人消费支出季率初值

美国第三季度核心PCE物价指数年率初值

美国10月密歇根大学消费者信心指数终值

美国至10月28日当周石油钻井总数(口)

2016.10.27

基本面分析：

在周三的外汇市场上，美元呈高位震荡整理的走势。美元指数最高上涨到98.84，最低下跌到98.34，收盘在98.63。欧元/美元最高上涨到1.0946，最低下跌到1.0875，收盘在1.0906。

    美国公布的9月新屋销售与Markit10月服务业PMI均表现靓丽，但美元指数依然维持此前跌势，在日低98.34上方盘旋。投行指出，美元在大选月往往表现不佳，此外美联储11月会议临近多头也保持谨慎情绪。对美联储12月加息的预期已完全反映在美元近期涨势上，如果从目前至年底，美联储官员突然发出任何与之相反的信号，美元都可能下跌。美联储11月政策会议和11月8日美国总统选举是美元上行面临的潜在风险。交易商周三预计美联储12月升息机率约为74%，周二为逾78%。

美元兑日元上扬，但仍低于周二触及的约三个月高位104.87，因较长期美国公债收益率上升。收益率上升可能驱动日本投资者买入美国公债，替代收益率为负的日本公债，进而提振美元。除了美联储和美国大选的不确定性外，近期德国企业信心和进口物价数据强劲可能支撑欧元。英镑兑美元纽约尾盘上涨0.28%，英镑周二缩减跌幅，之前英国央行总裁卡尼的讲话，让对欧洲决策者将进一步追加刺激举措的预期受到质疑。

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英国第三季度GDP年率初值

英国10月CBI零售销售差值

美国至10月22日当周初请失业金人数(万人)

美国9月耐用品订单月率

美国9月成屋签约销售指数月率

美国至10月21日当周EIA天然气库存(亿立方英尺)

2016.10.26

基本面分析：

在周二的外汇市场上，美元再次呈冲高回落整理的走势。美元指数最高上涨到99.12，最低下跌到98.61，收盘在98.72。欧元/美元最高上涨到1.0905，最低下跌到1.0851，收盘在1.0887。

    在美联储加息预期不断升温的情况下，美元指数涨势愈演愈烈，多头在连攻数日之后终于如愿站上99大关。美国8月标普/CS20座大城市房价指数表现靓丽，成为美元多头爆发的直接导火索。近期以来，美国零售销售、消费者物价指数、工业产出，以及就业方面的经济数据表现靓丽，今天的房价数据无疑印证了美国当前经济的良好表现。这也进一步提振了美联储年内升息的预期，美元指数本月累积上涨3.4%。

不过随后美元兑欧元从近八个月高位回落，兑日元从约三个月峰值下滑，之前英国央行行长卡尼的讲话，让对欧洲决策者将进一步追加刺激举措的预期受到质疑。卡尼表示，“毫无疑问”，英国央行将在下周举行的议息会议上考虑英镑走软。这番讲话给英国央行不久将会降息的预期泼冷水，同时也令欧洲央行将倾向于更积极地放宽政策的预期降温。英国央行9月初表示，如果经济一如预期放缓，今年可能再度降息。市场对美联储12月升息的预期仍然高涨，这限制了美元的跌幅。根据CME Group的FedWatch工具，交易商最新预计，美联储12月升息的机率超过78%。

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德国11月Gfk消费者信心指数

美国10月Markit服务业PMI初值

美国9月新屋销售总数年化(万户)

美国至10月21日当周EIA原油库存(万桶)

2016.10.25

基本面分析：

在周一的外汇市场上，美元呈冲高后小幅回落整理的走势。美元指数最高上涨到98.85，最低下跌到98.54，收盘在98.77。欧元/美元最高上涨到1.0900，最低下跌到1.0860，收盘在1.0877。

美元指数周一触及九个月高点，受对美联储今年将加息的预期以及共和党总统候选人特朗普赢得大选的可能性下降等因素支撑。美元指数在亚市盘中一度涨至98.85，为2月3日以来最高，随后震荡回落，美市盘初重拾上涨动能。日内公布的美国10月制造业PMI数据表现强劲，且美联储官员再次发表加息言论，令美元指数受到提振。根据CME Group的FedWatch工具，周一交易商预期美联储12月升息机率约为74%。

芝加哥联储主席埃文斯周一表示，如果通胀预期和就业市场持续改善，从目前到明年年底美国宜加息三次。上周五旧金山联邦储备银行总裁威廉姆斯的讲话和10月19日纽约联储总裁杜德利的言论也暗示，美联储接近升息。继上周好于预期的9月美国成屋销售数据出炉后，周一金融数据公司Markit报告，美国10月制造业采购经理人指数(PMI)初值升至一年高位，缓解了交易商对美国经济的担心。即使是最鸽派的美联储官员的讲话，似乎都提及将在12月升息，所以12月升息几乎是板上钉钉。

美元兑新兴市场货币下跌，由于市场风险意愿上升。最近民调显示，民主党总统选人希拉里的支持率领先特朗普，目前离11月8日美国总统选举还剩两周的时间。特朗普支持贸易保护主义措施的立场，被认为这对新兴市场货币带来风险。从大选对美元的影响程度来看，新兴市场货币的表现反映出，市场预计特朗普当选的可能性下降。

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德国10月IFO商业景气指数

美国8月FHFA房价指数月率

美国8月S&P/CS20座大城市房价指数年率

美国10月谘商会消费者信心指数

美国10月里奇蒙德联储制造业指数

英国央行行长卡尼(Mark Carney)在上议院经济事务委员会接受质询。

欧洲央行行长德拉基(Mario Draghi)发表主题为“稳定、公正和货币政策”的讲话。

美国至10月21日当周API原油库存(万桶)

2016.10.24

基本面分析：

在上周五的外汇市场上，美元继续呈稳步上涨走势。美元指数最高上涨到98.81，最低下跌到98.28，收盘在98.70。欧元/美元最高上涨到1.0931，最低下跌到1.0859，收盘在1.0870。

投资者对今年升息概率的预期从来没有真正接近100%，但短期美国利率目前显示，美联储在12月升息的可能性为75%。若果真升息，将是美联储在10多年来第二次升息。纽约联储主席杜德利的言论、以及美国共和党总统候选人特朗普未能赢得上周三总统大选辩论，令预期12月升息的观点强化，从而为美元引发了又一波涨势。美元日内一度跳涨至八个月高位98.81，为2月初以来最高。而今日欧元跌至七个月低位。

市场认为，如果特朗普当选，更可能带来不确定性，并可能造成市场波动，从而导致升息被推迟。根据CME Group的FedWatch工具，交易商现已消化的美联储在12月会议上升息的机率为70%，高于两周前的64%。欧元走软是因欧洲央行上周四政策会议提振美元。欧洲央行行长德拉基保留了行动的多种选项，并强调在货币宽松度“非常大”的情况下，等待已久的通胀攀升计日可期。导致欧元走软的另一个原因可能是，中国央行重新平衡外汇储备，因人民币贬值的速度快于预期。中国人民币兑美元周五跌穿6.75元人民币，之前人民币中间价跌穿该水平，为六年来首次。当人民币开始走软，我们看到欧元也走低，有这样一种观点，如果中国的资产外流强劲，说明中国居民在买入美元，这就意味着中国央行的美元储备减少。那么，美元和欧元储备的比率就会失衡，因此，央行卖出部分欧元来重新平衡与美元的比率。

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德国10月制造业PMI初值

欧元区10月制造业PMI初值

英国10月CBI工业订单差值

加拿大8月批发销售月率

美国10月Markit制造业PMI初值

2016年FOMC票委、圣路易斯联储主席布拉德(James Bullard)在一次活动上就美国经济和货币政策发表讲话。

2016.10.21

基本面分析：

在周四的外汇市场上，美元呈先跌后涨走势。美元指数最高上涨到98.40，最低下跌到97.66，收盘在98.31。欧元/美元最高上涨到1.1039，最低下跌到1.0916，收盘在1.0925。

     周四美元受到多重利好的强劲支撑，最新一轮辩论中看似没有任何迹象显示希拉里陷入困境，大选前景为美元提供支撑。同时美元指数也受到美联储内部具有很大影响力官员的鹰派言论受支撑。纽约联储主席杜德利表示，如经济处于轨道之上，美联储可能会于今年稍晚加息。此外，日内公布的初请和成屋销售等一系列数据也整体表现不俗。欧元兑美元周四下跌至四个月低位，美元指数升至七个月高位，此前欧洲央行保留了12月追加刺激计划的可能性。

欧洲央行行长德拉基提供了央行行动的多种选项，他同时强调，在货币宽松度“非常大”的情况下，等待已久的通胀回升计日可期。这使得近日流传的央行将开始逐步撤走1.74万亿欧元资产购买计划的传言不攻自破。德拉基的讲话让央行可能讨论逐步撤走或调整量化宽松计划(QE)的说法变成是空穴来风，这重压欧元，市场认为，德拉基的言论偏鸽派。

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加拿大9月CPI月率

加拿大8月零售销售月率

2016.10.20

基本面分析：

在周三的外汇市场上，美元继续呈高位震荡整理走势。美元指数最高上涨到97.96，最低下跌到97.63，收盘在97.92。欧元/美元最高上涨到1.1005，最低下跌到1.0955，收盘在1.0967。

周三公布的美国9月新屋开工总数录得2015年3月以来最低水平，表明住房施工可能会拖累美国三季度经济增长。美元指数日内变动不大，因投资者持续评估美联储12月加息的可能性且逢高获利了结，前两个交易日小幅下滑。欧元兑美元周三走软，因投资者关注，欧洲央行行长德拉基是否会在周四会议上暗示，央行将开始缩减购债规模。知情人士上周表示，欧洲央行可能在10月会议上讨论对资产购买计划进行技术性调整，但可能要等到12月才会做决定。

任何欧洲央行计划缩减购债规模的迹象，可能搅动全球债市，并引发汇市波动。一旦(德拉吉)发出任何支持在某个时点缩减购债的信号，这将对全球固定收益资产非常不利。近几周美元基本跟随美国公债收益率的走势而动，因市场认为，美联储可能在12月会议上升息。本月迄今，美元已累积上扬约3%，与美国指标公债收益率升势一致，期间美国10年期公债收益率升至1.8%之上的四个月高位。

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德国9月PPI月率

欧元区8月季调后经常帐(亿欧元)

英国9月季调后零售销售月率

欧元区至10月20日欧洲央行主要再融资利率

美国至10月15日当周初请失业金人数(万人)

美国10月费城联储制造业指数

美国9月谘商会领先指标月率

美国9月成屋销售总数年化(万户)

美国至10月14日当周EIA天然气库存(亿立方英尺)

欧洲央行宣布利率决议。

欧洲央行行长德拉基(Mario Draghi)召开新闻发布会。

纽约联储主席杜德利(William Dudley)在“金融服务产业文化与行为改革”会议中致欢迎词，主持活动的一场小组讨论会并致闭幕词。

2016.10.19

基本面分析：

在周二的外汇市场上，美元继续呈高位震荡整理走势。美元指数最高上涨到97.96，最低下跌到97.61，收盘在97.90。欧元/美元最高上涨到1.1027，最低下跌到1.0970，收盘在1.0976。

       万众瞩目的美国CPI数据如约出炉。美国9月核心CPI数据连续11个月高于美联储2%目标，但逊于前值，美元指数在交投震荡中终回落。美联储内部分歧依然严重，美元指数触及7个月高位之后跟随美债收益率走低。美元已经连续第二日走低，部分因投资者在美元近期走强后锁定获利，并斟酌美联储是否会在年内升息。美元自9月底以来已累积攀升约3%，与美国指标公债收益率走势一致，因预期美联储将在12月升息，10年期公债收益率升至1.8%之上的四个月高位。

过去几天公布的美国经济数据转弱，其中包括上周五出炉的零售销售数据令人失望，这促使投资者锁定部分获利。部分美国经济数据令人失望，这引发美元小幅回调。这充其量是近期上涨后的技术性修正。周二公布的数据显示，9月美国消费者物价指数录得五个月来最大涨幅。

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中国第三季度GDP年率

英国9月失业率

英国9月失业金申请人数(万人)

英国8月三个月ILO失业率

美国9月新屋开工总数年化(万户)

美国9月营建许可总数(万户)

加拿大至10月19日央行利率决定

美国至10月14日当周EIA原油库存(万桶)

美联储发布经济状况褐皮书。

2016.10.18

基本面分析：

在周一的外汇市场上，美元呈高位震荡整理走势。美元指数最高上涨到98.17，最低下跌到97.81，收盘在97.89。欧元/美元最高上涨到1.1009，最低下跌到1.0964，收盘在1.0996。

    美联储(FED)周一公布的数据显示，9月工业生产微幅增长，因制造业产出反弹被公用事业产出下降所抵消，表明第三季经济增长温和。同时纽约联储制造业指数大幅下滑6.8%，美元周一从七个月高位回落。市场斟酌，在升息前美联储是否会允许通胀升穿目标。投资者在近期大涨后亦锁定获利。美元指数在过去两月劲扬3.5%。

随着经济的改善，欧洲央行也开始考虑撤走购债计划等非常规宽松举措。欧洲央行将于周四召开政策会议，接受路透调查的交易商预计，欧洲央行将会保持政策不变。欧元区的成长温和，但是扩张性的，德拉基或多或少对欧元区目前的经济表现感到满意。预计欧洲央行将把资产购买计划延长至明年3月后，然后在明年的某个时点开始缩减资产购买规模。

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英国9月CPI月率

英国9月零售物价指数月率

美国9月季调后CPI月率

美国10月NAHB房产市场指数

美国至10月14日当周API原油库存(万桶)

2016.10.17

基本面分析：

上周五纽约汇市尾盘，黄金收于1256美元/盎司，周线以0.05%的轻微涨幅收高，近期跟随美股的震荡程度加深，黄金整体波幅也在上升，上周美国三大股指不约而同小幅收跌为黄金收高带来支撑。但尽管黄金卖压短暂缓和，但技术面的看跌倾向依然不改。

上周五美联储主席耶伦讲话指出了当前较为疲惫及拖沓的经济复苏速度下央行在寻求合适加息时机上所面对的窘境，因复苏期间政策可能要维持宽松，但如果维持宽松过久则会有代价。对于黄金来说，眼前着眼点仍在于美联储基金期货所暗示的加息概率，目前2016年加息概率仍维持在70%。

今日关注

美国10月纽约联储制造业指数

美国9月工业产出月率

美联储副主席费希尔(Stanley Fischer)在纽约经济俱乐部发表演说。

欧洲央行行长德拉基(Mario Draghi)在该央行主办的2016年欧洲文化节开幕式上致开幕词

 

2016.10.14

基本面分析：

周三OPEC宣布其原油产量创下至少八年以来的新高，且隔夜公布的API美国原油库存大增，周四亚市早盘油价承压下行。一方面OPEC对限产协议表现出积极态度，另一方面OPEC的原油产量却创下了新高，这无疑令市场对原油供应过剩的担忧升温。

今日关注：

欧元区8月季调后贸易帐(亿欧元)

美国9月零售销售月率

美国9月PPI月率

美国10月密歇根大学消费者信心指数初值

美国8月商业库存月率

2016年FOMC票委、波士顿联储主席罗森格伦(Eric Rosengren)为该联储举行的一场会议致欢迎词并发表开幕演说。

美国至10月14日当周石油钻井总数(口)

2016年FOMC票委、克利夫兰联储主席梅斯特(Loretta Mester)参加Common Good Ohio圆桌讨论会议。

美联储主席耶伦(Janet Yellen)在波士顿联储举行的一场会议中发表演说。

2016.10.13

基本面分析：

美联储会议纪要没有带来投资者渴望的较为明确的加息时点指引，尽管如此美联储整体上支持更早加息的立场推升美元再刷七个月高位。周三ICE美元指数上涨0.28%报97.99，盘中一度突破98关口，为今年3月10日以来最高水平。

今日关注：

德国9月CPI月率终值

美国至10月8日当周初请失业金人数(万人)

美国9月进口物价指数月率

美国至10月7日当周EIA天然气库存(亿立方英尺)

美国至10月7日当周EIA原油库存(万桶)

2016.10.12

基本面分析：

尽管缺乏重要经济数据或事件的推动，美元的上涨却贯穿周二整个交易日，美债收益率的上升和美联储加息预期的升温或是背后的驱动因素。美国10年期国债收益率周二盘中刷新近期高位至1.781%，为今年6月3日以来的最高水平。此外基于市场的美联储年内加息预期继续升温，芝加哥利率期货指示的年内加息几率由非农后的64.3%升至目前的70.2%。

美联储将于周三晚（周四凌晨）公布9月份利率决议的会议纪要，投资者将从中寻找未来利率变化的线索，从而指引美元走势。

今日关注

欧元区8月工业产出月率

瑞士10月ZEW投资者信心指数

欧佩克及非欧佩克产油国计划召开非正式会议，讨论阿尔及尔协议的实施情况。

纽约联储主席杜德利(William Dudley)与纽约州商业理事会进行一场开放媒体采访的炉边谈话。

美国至10月7日当周API原油库存(万桶)

美联储FOMC公布9月货币政策会议纪要。

2016.10.11

基本面分析：

周一油价先抑后扬，并一度跳涨3%，因沙特能源大臣法利赫对限产计划前景乐观以及俄罗斯总统普京表态准备加入限产计划。USOil（11月WTI合约）上涨3.1%报收51.1美元/桶；UKOil（11月布伦特合约）上涨2.3%报收52.88美元/桶。

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德国10月ZEW经济景气指数

欧元区10月ZEW经济景气指数

美国9月NFIB小型企业信心指数

美国9月就业市场状况指数(LMCI)

IEA公布月度原油市场报告。

2016.10.10

基本面分析：

美国劳工部上周五公布的就业报告显示，9月非农就业增加15.6万，这一结果低于市场预期值17.2万，尽管数据依旧较高于前值15.1万，但是本周ISM制造业和非制造业PMI强劲表现所推升的乐观非农预期未能实现。加之当月失业率小幅上升至5.0%，亦差于预期值4.9%，失望的市场情绪使得美元在数据后承压。

尽管就业指标强劲程度不及预期，但是薪资数据依旧保持稳健。数据显示，美国9月平均时薪年率为2.6%，高于前值2.4%，表明薪资增速有所加快。作为通胀的先行指标，薪资增长的加快将为通胀贡献上行压力，将能够为美联储货币政策正常化清除障碍。

今日关注

德国8月未季调贸易帐(亿欧元)

德国8月季调后经常帐(亿欧元)

欧元区10月Sentix投资者信心指数

民主党总统候选人希拉里(Hillary Clinton)与共和党总统候选人特朗普(Donald Trump)进行第二场总统选举辩论。